최근 자산을 많이 가진 사람과 그렇지 않은 사람 간의 격차가 점점 더 벌어지고 있습니다. 하지만 단순히 자산 크기만으로 재정 상태를 판단하는 것은 어렵습니다. 중요한 건 실제로 손에 들어오는 돈, 즉 ‘세후(After-Tax) 기준 현금흐름’입니다. 2025년 하반기 현재, 금리는 낮아질 추세이며, 오히려 세금은 더 늘어나는 경제 상황에서 세후 흐름이 안정적인 사람이 자산관리 능력을 갖춘 사람이라고 볼 수 있습니다. 세후 흐름의 개념과 함께, 현재 시기상 고려해야하고, 필요한 전략들을 정리해보는 시간이 필요해 보입니다.
겉보다는 속이 중요한 시대, ‘세후 현금흐름’이 기준 된다
자산이 많은 것 같아 보여도 실제로 매달 쓸 수 있는 돈이 없다면 그 자산이 얼마나 의미 있을까요? 요즘은 겉으로 보이는 총자산보다, 세금과 유지비 등을 다 제외한 ‘세후 기준 실현 가능한 현금흐름’이 훨씬 중요한 시대입니다. 특히 2025년 하반기 현재는 금융소득 종합과세, 임대소득 과세 강화 등으로 인해 같은 수익이라도 실수령액 차이가 꽤 큽니다. 예를 들어 월세 수익이 있어도 재산세·소득세·관리비 등을 제하면 실제 남는 돈은 생각보다 많지 않습니다. 그래서 자산 설계 시 단순 수익률보다는 ‘실제로 손에 들어오는 돈이 얼마인지’를 따져보는 것이 필요합니다. 요즘처럼 세금이 높아지고 있는 시기에는 특히나 중요해지고 있습니다.
금리 하락기, 예금보다 흐름이 안정적인 자산이 중요해졌다
2025년 기준금리는 2.75% 수준까지 떨어졌고, 시중 예적금 금리는 2%대 초반으로 낮아졌습니다. 과거처럼 예금으로 이자를 모으는 시대는 사실상 끝났다고 봐야 합니다. 이 때문에 많은 투자자들이 예금 대신 고배당 ETF, 리츠, 채권형 ETF 등 ‘흐름이 발생하는 자산’에 눈을 돌리고 있습니다. 이런 자산은 매달 또는 분기별로 일정 수익이 들어오기 때문에 생활비 관리가 훨씬 수월하다는 장점이 있습니다. 또한 금리 하락기에는 자산 가치가 상승해도 유동성이 부족하면 오히려 불리할 수 있으므로, 정기적인 현금 유입이 가능한 자산 구조를 갖추는 것이 무엇보다 중요합니다. 지금은 높은 수익률보다 ‘지속 가능한 수익 흐름’을 어떻게 확보하느냐가 핵심이 되었습니다.
포트폴리오 설계 시 고려할 핵심은 ‘세후 기준 유동성’
자산 포트폴리오를 짤 때 사람들은 흔히 수익률과 총자산 비중에만 신경을 씁니다. 하지만 실제 자산관리는 ‘유동성’이 핵심입니다. 비상시 쓸 수 있는 현금이 있는지, 매달 생활비를 충당할 수 있는 구조인지가 훨씬 중요하죠. 예를 들어 고배당 ETF나 리츠처럼 분기 또는 월 단위로 수익이 들어오는 자산을 일정 비율 확보해두면, 시장이 흔들려도 기본적인 흐름은 유지할 수 있습니다. 여기에 CMA, MMF처럼 즉시 인출이 가능한 자산도 비중 있게 포함시켜야 불안한 시기에도 대응력이 생깁니다. 더불어 세후 수익률을 고려한 절세형 계좌(ISA, 연금저축) 활용도 필수입니다. 결국 포트폴리오를 구성할 때는 수익률보다 ‘흐름과 유동성’을 우선순위에 두어야 합니다.
결론: 이제는 총자산보다 매달 들어오는 돈이 중요한 시대
2025년 하반기 자산관리에서 가장 중요한 기준은 ‘얼마나 가지고 있느냐’가 아니라 ‘얼마나 흐르게 하느냐’입니다. 아무리 큰 자산을 갖고 있어도 유동성이 부족하면 실생활에서는 답답함만 남습니다. 반면, 자산이 크지 않아도 매달 안정적인 현금이 들어오면 계획적이고 여유 있는 생활이 가능하죠. 특히 세금이 강화되고 금리가 낮아진 지금, 자산 설계의 핵심은 ‘세후 기준의 실현 가능한 현금흐름’입니다. 자산 구조를 다시 점검하고, 흐름이 막힌 자산은 줄이고, 안정적인 유입 구조로 전환하는 것이 필요한 시점입니다. 이제는 숫자보다 흐름이 중요합니다. 내 자산이 어떻게 움직이고 있는지, 지금이 점검할 때입니다.